En 1933, la maison Yokiro est l'établissement le plus fréquenté de la ville de Ko-chi à cause du talent et de la beauté de ses geishas. La danseuse Momowaka est particulièrement appréciée par les clients, même si elle évite généralement les invitations à coucher. Elle est la fille d'un certain Katsuzo, recruteur de filles à transformer efî geishas ou en prostituées et amant présumé d'Odose, la patronne du Yokiro. À la suite d'une aventure amoureuse avec un jeune banquier, Momowaka se retrouve enceinte. Elle refuse l'avortement comme elle répugne à faire assumer la paternité de l'enfant par son protecteur, le riche Horikawa, Après avoir donné naissance à une fille, Momowaka meurt de tuberculose.