Incapable de trouver un emploi dans le Paris du début des années 1930, la chanteuse Victoria accepte l'hospitalité d'un homosexuel, Toddy. En voyant son invitée revêtir des vêtements masculins, Toddy a l'idée de la présenter à un imprésario comme un comte polonais habile aux travestis. Victoria devient donc officiellement Victor et se rend populaire dans un numéro de cabaret ambigu. Un homme d'affaires américain relié à la pègre, King, s'éprend d'elle, mais il risque d'avoir des ennuis lorsque la rumeur se répand dans le milieu qu'il a des goûts particuliers.