En 1914, le riche fabricant d'armes Harry Laird se dirige sur son yacht vers une île grecque où se trouve la villa de l'ambassadeur russe Orloff. Il a à son bord sa maîtresse, Valérie, son protégé, le peintre Mark Blain, et Lady Stanford qui voyage avec sa jeune nièce Pauline. Une fois à terre, Laird propose de tenir une fête orgiaque en s'inspirant du roman de Pierre Louÿs, Aphrodite. C'est à Pauline qu'échoit le rôle de la charmante Crisis, incarnation de la déesse de la beauté. Pendant que se déroulent les festivités, Mark accomplit une mission secrète dans les bureaux d'Orloff.