À Munich, en 1848, le célèbre café Tomasini est le rendez-vous de révolutionnaires qui tonnent contre l'immoralité. Et par immoralité, ils entendent surtout la pratique «pernicieuse» de la valse. Un jeune officier, que l'empereur d'Autriche a chargé de ses intérêts sentimentaux auprès d'Élisabeth de Bavière, s'éprend de la fille de Tomasini, Thérèse. Mais celle-ci a une jeune soeur dotée d'une forte imagination qui risque de tout compromettre. Tout finit par s'arranger gaiement au son de la valse royale.